Situé à 2 016 mètres d'altitude, au pied des pics Péric et Carlit, le lac de barrage des Bouillouses permet de produire l’électricité nécessaire au train jaune.
Avec ses 148 hectares, il fut l'un des premiers lieux d'implantation en Europe de la truite arc-en-ciel. Celle-ci s'y reproduit naturellement depuis plus de 60 ans.